Rada EU a Evropský parlament se dohodly na balíčku opatření, který modernizuje pravidla pro retailové investice a má posílit ochranu spotřebitelů při investování. Cílem je zvýšit důvěru investorů, zlepšit transparentnost investičních produktů a současně podpořit konkurenceschopnost a hloubku evropských finančních trhů. Nový rámec má také přispět k efektivnějšímu směrování úspor do produktivních investic v rámci unie úspor a investic (SIU).
Pro byznys, zejména finanční instituce, investiční firmy a pojišťovny, znamená balíček jasnější a více sjednocená pravidla napříč sektory. Firmy budou povinny detailně identifikovat a vyčíslit veškeré náklady a poplatky spojené s investičními produkty a posuzovat, zda jsou přiměřené a odůvodněné. Produkty, které test „hodnoty za peníze“ nesplní, nebudou moci být nabízeny, což zvýší tlak na efektivitu, cenovou konkurenci a inovace.
Zásadní změny se týkají i informací pro investory. Standardizované dokumenty, jako jsou KID, budou přehlednější, s důrazem na náklady, rizika a očekávané výnosy, a do budoucna také ve strojově čitelném formátu. To usnadní srovnávání produktů a podpoří digitální investiční platformy a fintech řešení, která mohou na nových datech stavět své služby.
Balíček zároveň upravuje pravidla poradenství a pobídek. Posiluje se boj proti střetu zájmů a zvyšují se nároky na transparentnost provizí, přičemž členské státy si zachovávají možnost zavést jejich úplný zákaz. Pro firmy to znamená nutnost úprav obchodních modelů, ale také příležitost budovat důvěru klientů. Zjednodušené posuzování vhodnosti u jednoduchých a nákladově efektivních produktů má naopak snížit administrativní zátěž.
Nová pravidla také rozšiřují okruh investorů, kteří mohou být považováni za profesionální klienty, a kladou větší důraz na finanční gramotnost a regulaci investičního marketingu, včetně aktivit tzv. finfluencerů. Pro trh to znamená kultivovanější investiční prostředí a dlouhodobě stabilnější základnu retailových investorů, z čehož mohou těžit jak finanční instituce, tak celé evropské hospodářství.
